La excesiva restricción del crédito ha sido una de las quejas más frecuentes de las familias y, sobre todo, de las empresas. Las necesidades de financiación han sido acuciantes en muchos casos y parece que el grifo de la liquidez se abre, aunque de forma muy tímida aún.

Para favorecer esta apertura, las administraciones y las instituciones financieras continúan tomando medidas destinadas a favorecer la estimulación general de la economía.
De hecho, según los últimos datos del Banco de España parece que la tensión de la cuerda se afloja. Las entidades concedieron créditos nuevos a los hogares por 7.004 millones de euros en marzo, la cifra más alta desde el mes de julio de 2008, cuando prestaron 8.345 millones de euros. Estos datos ponen de manifiesto una tibia apertura del mercado interbancario, aunque el importe sigue siendo un 18% menor que hace un año, según apunta el regulador.

Como el verano pasado
En marzo se formalizaron operaciones nuevas por valor de 2.000 millones de euros más que en febrero, cuando se concedieron nuevos créditos por 5.031 millones de euros. Los expertos indican que el primer trimestre de este año puede ser el más duro de la crisis y que hay síntomas que dibujan un punto de inflexión en la difícil situación económica mundial.

De este modo, el saldo vivo de préstamos se elevó en el mes de marzo hasta los 640.309 millones de euros, un 2% más que hace un año. Por el contrario, los nuevos depósitos captados en marzo sólo superaron en 546 millones de euros a los nuevos captados en febrero, alcanzando los 42.942 millones en total. Por tanto, la proporción entre lo captado y lo concedido se estrecha suavemente. Las entidades captaron seis veces más de lo que concedieron en marzo, frente a la proporción de ocho veces en febrero.

Sin embargo, a pesar de que los depósitos aumentaron en el mes de marzo, muestran una caída del 7,64% respecto a las nuevas operaciones formalizadas hace un año, que se elevaron hasta los 46.497 millones de euros. El saldo vivo de los depósitos fue de 272.618 millones a fecha de marzo.

Las entidades que registraron una mayor actividad fueron las cajas de ahorro, con 26.789 millones en depósitos a la clientela, frente a los 4.151 millones en créditos para vivienda, consumo y otros fines. Mientras, los bancos por su parte captaron de sus clientes 10.912 millones de euros y les concedieron préstamos por 2.276 millones de euros.
Junto al comportamiento del sistema financiero español, también hay otros indicadores y medidas que señalan un apertura lenta pero parece que paulatina en la concesión de créditos. El objetivo: incrementar la actividad empresarial y favorecer el consumo y la demanda. Uno de los últimos casos más decididos ha sido la actuación del Banco Central Europeo (BCE).

Los tipos de interés al 1%
El órgano rector europeo no se ha quedado atrás en tomar medidas para favorecer la expansión del crédito en la UE y ha vuelto a bajar los tipos de interés. De esta manera, el Consejo de Gobierno del BCE ha reducido la tasa en un cuarto de punto, con lo que alcanza el 1%, una cifra histórica. Además, el órgano comunitario ha anunciado un programa de compra de cédulas hipotecarias emitidas en la eurozona por 60.000 millones de euros.

Jean-Claude Trichet, máximo rector del BCE, explicó que la compra de estas cédulas, uno de los canales tradicionales de financiación de los bancos, pretende “reactivar un segmento del mercado especialmente castigado por la crisis”. Esta medida es considerada “no convencional” por su especialización, ya que supone un alivio crediticio para provocar un movimiento en el mercado.

En cuanto a la bajada al 1% de los tipos de interés, Trichet ha declarado que responde a las necesidades del sector financiero y a las previsiones realizadas por los analistas.

Otros recortes a medio plazo
Todas estas medidas están tomadas con un análisis de la situación a medio plazo, ya que si las circunstancias cambian, el órgano comunitario podría plantearse nuevos abaratamientos del precio del dinero.
Trichet, sin embargo, es optimista respecto a la evolución del crédito y la economía en el medio plazo. “La economía mundial, incluida la zona del euro, sigue siendo muy débil y se mantendrá a ese nivel todo el año, para después comenzar una recuperación gradual en 2010”, aventuró.

Respecto a la inflación, reiteró que, aunque podrá llegar a ser negativa, el índice armonizado de precios será en el cómputo anual positivo, según las expectativas del BCE y en consonancia con su objetivo de mantener la inflación por debajo pero próxima al 2% previsto.